Анализ и перспективы экономического развития ОАО «Фармстандарт-Лексредства»

XVI Международный конкурс научно-исследовательских и творческих работ учащихся
Старт в науке. Летняя площадка 2022

Анализ и перспективы экономического развития ОАО «Фармстандарт-Лексредства»

Головнева В.Д. 1
1МБОУ "СОШ №10 им. Е.И. Зеленко"
Разинькова Е.И. 1
1МБОУ "СОШ №10 им. Е. И. Зеленко"
Автор работы награжден дипломом победителя II степени
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF

Введение

«Если человек не знает, к какой пристани он держит путь,

для него ни один ветер не будет попутным»

Л.А. Сенека, римский философ.

В жизни любого человека рано или поздно наступает момент, когда нужно определиться, кем быть, в чем себя реализовать. В 9 классе мы впервые сталкиваемся с этим выбором. Будущая профессия – это очень серьезный и сложный вопрос, о решении которого стоит задумываться заранее. От правильного выбора профессии зависит не только материальное благосостояние и карьерный рост, но и психологическое состояние человека. У осознанно выбравших профессию учащихся больше шансов успешно реализоваться в жизни и раскрыть свой потенциал. 

Еще в средней школе я заинтересовалась математикой: цифры, графики, уравнения, расчеты– были мне интересны больше, чем гуманитарные науки. А в старшей школе я начала задаваться вопросом: «А где можно применять мои математические знания в жизни, с какой профессией я могу их связать?»

Удивительно, но как оказалось, математика окружает нас повсюду: начиная от банального сложение цен на продукты в магазине, заканчивая сложными алгоритмами экономического расчета. Каждый день люди что-то считают, измеряют, вычисляют, прогнозируют, проектируют и создают новое. Математика в экономике – это как национальный язык для человека: с ее помощью экономика «разговаривает».

Экономика изучает взаимосвязи в потоках товаров, услуг и денег как между отдельными гражданами, так и между компаниями, управляет финансовыми отношениями в обществе, отражает статус государства в мировой экономике. Эти процессы надо уметь классифицировать, анализировать, правильно учитывать и обосновать полученные результаты реальными цифрами, а при необходимости своевременно исправлять выявленный ошибки. Если делать такой анализ без цифр и вычислений, то есть без математики, то никакого точного ответа мы не получим. Поэтому профессии «экономист» математика нужна особенно.

Я люблю математику, поэтому хочу, чтобы моя будущая профессия была связана с экономикой, т.к. в наше время ни одно предприятие не представляет свою деятельность без этого предмета: числа, математические выражения и формулы, графики, неравенства часто используются экономистами, бухгалтерами, производственными отделами. Именно тесная связь математики, экономики и конечного бизнеса определила мой выбор.

Именно для того, чтобы понять профессию экономиста изнутри, я выбрала тему Анализ деятельности реального экономического объекта – предприятие ОАО «Фармстандарт-Лексредства».

Цель моего проекта:

исследование и оценка внутреннего состояния предприятия по данным финансовой отчетности.

Задачи моего проекта:

Исследовать теоретические основы и принципы экономического анализа деятельности предприятия.

Оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость.

Предложить комплекс рекомендаций, направленных на повышение финансовых результатов и улучшение финансового состояния организации;

Основная часть

Краткая характеристика объекта исследования

В 1922 был основан Курский государственный химфармзавод (прежнее название ОАО «Фармстандарт-Лексредства»). Предприятие было основано на базе галенового производства свечного завода. А уже 1970 началось производство химических субстанций для фармацевтической промышленности.

ОАО «Фармстандарт-Лексредства» входит в пятерку крупнейших производителей медикаментов в России, является активным участником государственной программы импортозамещения продукции.

В 1998 было запущено уникальное для России производство детских сиропов и суспензий, соответствующее международным стандартам.

По итогам II Российского промышленно-экологического форума «РосПромЭко-2014» ОАО «Фармстандарт-Лексредства» стало лауреатом международной экологической премии «Древо Экологии» в номинации «Лучшее экологически ответственное предприятие».

В 2007 году освоен выпуск 17 наименований новых лекарственных препаратов.
В 2014 году ОАО «Фармстандарт-Лексредства» заняло второе место по итогам областного конкурса на лучшее состояние охраны и условий труда среди предприятий, организаций и учреждений Курской области в номинации «Лучшее состояние условий и охраны труда в организации» с численностью работающих 1000 человек и более.

В 2020г численность работников составила 2000 человек, занятых на 6-ти крупных и полноценных производственных цехах. Благодаря огромным трудовым и материальным ресурсам за 2020г было выпущено 600 млн. упаковок готовых лекарственных средств, а ассортимент выпускаемой продукции достиг 450 наименований уникальных лекарственных препаратов.

Понятие финансово-экономического анализа предприятия

Экономический анализ позволяет всесторонне рассмотреть итоги деятельности компании, определить, какие факторы и в какой степени на это влияют. Кроме того, в ходе анализа есть возможность выявить резервы для улучшения позиции компании и роста производительности в современных экономических условиях. Экономический анализ – одна из функций управления, состоит в составлении экономически обоснованного суждения о нынешнем финансовом положении компании и перспективах ее развития в будущем с учетом выявленных резервов и устранения недостатков в работе.

Моя аналитическая работа обобщенно представлена на рисунке1 «План работы по проекту».

Рисунок 1. План работы по проекту

В процессе любого экономического анализа мы сталкиваемся с объектами экономического анализа. Объектом экономического анализа является хозяйственная деятельность предприятия, ее экономические результаты – производство и продажа продукции, ее себестоимость, использование материальных, трудовых, финансовых ресурсов, финансовые результаты производства, финансовые состояния и т.п.

Для меня было интересным в качестве объекта исследования выбрать именно финансовую составляющую деятельности предприятия, т.к. знания, полученные в ходе работы, можно применить и в обычной жизни, на своих собственных финансовых операциях, повысив уровень финансовой грамотности.

Чтобы провести финансовый анализ предприятия и объектов его деятельности используют различные способы исследований, с помощью которых можно вывести эффективность работы компании. В данной работе я воспользовалась анализом на основе бухгалтерской отчетности, как наиболее приближенным к математическому анализу. Он позволяет рассчитать, сравнить и проанализировать важнейшие показатели деятельности предприятия в динамике. Кроме того, он применяется также для определения ключевых факторов влияния на результаты работы компании.

Согласно 2-го этапа работы я определила основные источники данных. Ими стали:

Бухгалтерский баланс, который определяет состав, структуру имущества предприятия, характеризует финансовое положение по состоянию на отчетную дату.

Отчет о финансовых результатах, который описывает работу организации за год, показывает причины образования прибыли или убытка.

Отчет об изменениях капитала, который информирует о наличии, увеличении или уменьшении собственного капитала и резервов организации. Данные собирают на начало и конец прошлых годов и отчетного по видам капитала.

Отчет о движении денежных средств, который информирует о поступлении денег, платежах на начало и конец отчетного периода. Форму отчетности заполняют по трем видам деятельности организации: текущей (продажа товаров, услуг, расчеты с поставщиками, сотрудниками, др.), инвестиционной (продажа внеоборотных активов, покупка акций, др.), финансовой (получение кредитов, займов, выпуск акций, выплата дивидендов, др.).

Для корректной работы с полученной информацией мне необходимо было понять, а что собой представляют показатели и цифры, указанные в бухгалтерских отчетах, разобраться, откуда эти данные формируются, дать определение каждому термину, тем самым расширить свои знания о финансово-экономическом анализе в целом. По мере изучения каждого элемента анализа я описывала его понятие и выполняла соответствующий расчет.

Финансовый анализ – это вид экономического анализа, связанный с исследованием финансовых результатов и финансового состояния организации. К финансовым результатам организации я буду относить показатели прибыли и рентабельности, отражающие особенности ее хозяйственной деятельности и присутствующие в финансовой отчетности. При этом под финансовым состоянием я буду понимать способность предприятия финансировать свою деятельность и оставаться платежеспособным, то есть быть способным полностью и в срок погашать свою кредиторскую задолженность.

Для оценки финансового состояния предприятия я разобрала несколько его основных составляющих.

3. Анализ финансовой устойчивости

3.1. Анализ финансовой устойчивости на основании соотношения собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость — это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу. Финансовое состояние предприятия (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. Поэтому необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Капитал создается человеком и/или компанией, и используется для получения прибыли посредством производственной и экономической деятельности. С его помощью создаются товары и услуги. У любого предприятия капитал состоит из собственных и заемных средств.

Собственный капитал – это средства, вложенные собственниками предприятия.

Заемный капитал – это долговые обязательства, возникшие в связи с предоставлением организации денежных средств или товаров (другого имущества) на возвратной основе. Заемный капитал включает долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, в том числе вексельные, облигационные займы, коммерческие, товарные кредиты.

Преимущество использования заемного капитала:

-легкость получения;

-позволяет владельцам бизнеса эффективно покрывать любые пробелы в расходах на оборотный капитал;

-эта форма заемного финансирования не требует сделки с акциями, что означает, что владелец бизнеса сохраняет полный контроль над своей компанией, даже если потребность в финансировании является острой.

-некоторые ссуды на пополнение оборотного капитала не обеспечены. В такой ситуации компания не обязана предоставлять какое-либо обеспечение для кредита.

Недостатки заемного капитала:

-только компании или владельцы бизнеса с высоким кредитным рейтингом имеют право на кредит, особенно если он относится к необеспеченному;

-займ под залог для оборотного капитала, требующий обеспечения;

-процентные ставки могут быть высоки;

-ссуды на оборотный капитал часто привязаны к личному кредиту владельца бизнеса, и любые пропущенные платежи повредят его кредитному рейтингу.

Именно понимание структуры капитала является одним из важнейших показателей оценки финансового состояния компании. Для этого в своей работе я детально изучила распределение капитала на примере основных показателей, дающих материал для анализа финансового состояния компании. Еще их называют коэффициенты финансовой независимости:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии- финансовой независимости- показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами) (Ккс)

- коэффициент автономии 2019 г.

- коэффициент автономии 2020 г.

- коэффициент автономии 2021 г.

Наименование показателя

2019 г., %

2020 г.%

2021 г.%

Изменение 2020г – 2021г %

Коэффициент автономии (Ккс)

24,00

31,00

26,00

-5,00

В 2019г. коэффициент автономии равен 24%, это свидетельствует, что 24% имущества предприятия формируется из собственных средств, например, из уставного капитала или прибыли. В 2020г. этот показатель увеличился на 7%, что говорит об усилении финансовой независимости и более стабильной работе предприятия. Но в 2021г. показатель снизился на 5%, что указывает на уменьшение собственного капитала.

2.Коэффициент концентрации заемных средств (Ккзс).

Чем выше значение коэффициента, тем более зависимо предприятие от своих долговых обязательств, к которым относится задолженность перед поставщиками, по налоговым обязательствам, по кредитам, по заработной плате. Допустимым является соотношение в пределах 60% (заемных) к 40% (своих средств), но нормативным общепринятым значением является 50%:50%.

- коэффициент концентрации заемных средств 2019 г.

- коэффициент концентрации заемных средств 2020 г.

- коэффициент концентрации заемных средств 2021 г.

Наименование показателя

2019 г., %

2020 г.%

2021 г.%

Изменение 2020г – 2021г %

Коэффициент концентрации заемных средств (Ккзс)

76,00

69,00

74,00

+5,00

Вывод: 2019 г. около 76% активов предприятия финансировалось за счет заемных средств, в 2020 г. – 69%, а в 2021 г. – 74%. За исследуемые периоды наблюдается тенденция сохранения показателя на одном и достаточно высоком уровне – в среднем 73%, что говорит о том, что предприятие функционирует и развивается в большей степени за счет денежных средств кредиторов.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент финансового левериджа) (Кс).

Если свои средства доминируют над заемными, к которым относятся банковские кредиты, то можно уверенно сказать, что деятельность предприятия рентабельна. То есть компания в силах самостоятельно расплатиться по принятым обязательствам.

Если же большая часть финансов, находящихся в распоряжении фирмы, — кредитные деньги, то следует насторожиться, хотя многие ведущие экономисты считают, что преобладание кредитных финансов не всегда отрицательно. Ведь фирма может получить инвестиции и кредиты на расширение производства, открытие филиальной сети, освоение новых продуктов и прочее.

-коэффициент заемного и собственного капитала 2019 г.

- коэффициент заемного и собственного капитала 2020 г.

- коэффициент заемного и собственного капитала 2021 г.

Наименование показателя

2019 г., %

2020 г.%

2021 г.%

Изменение 2020г-2021г %

Коэффициент заемного и собственного капитала

15,00

0,00

0,00

0,00

Идеальное значение — 50%. В этом случае у компании собственный и заемный капиталы в равных долях. Но, если цифра выше, значит компания зависима от кредитных организаций. В нашем случае за исследуемый период наблюдается снижение доли заемного капитала в общей структуре финансов предприятия до нулевого значения. Отсутствие краткосрочных и долгосрочных заемных средств свидетельствует об отсутствие зависимости от кредитных организаций.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):

Данный коэффициент отражает, насколько независимой с точки зрения наличия собственных оборотных средств является фирма и позволяет судить, во-первых, о том, какая часть собственных средств фирмы находится в обороте, т.е. для финансирования текущей деятельности, а во-вторых, насколько компания финансово независима. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

- коэффициент маневренности собственного капитала 2019 г.

- коэффициент маневренности собственного капитала 2020 г.

- коэффициент маневренности собственного капитала 2021 г.

Наименование показателя

2019 г., %

2020 г.%

2021 г.%

Изменение 2020г-2021г, %

Коэффициент маневренности собственного капитала

-47,00

-5,00

-21,00

-16,00

Вывод: по данным показателям за 2019 г. - 2021 г. можно сказать, что предприятие не обладает достаточным количеством свободных оборотных средств. В нашем случае коэффициент маневренности отрицательный. Это свидетельствует, что средства вложены в оборудование, здания и сооружения, строительство и научную деятельность. С учетом специфики отрасли, к которой принадлежит предприятие, можно сделать предположение, что подобное распределение собственных оборотных средств говорит том, что взят курс на развитие и расширение производства, на крупные инвестиции, хотя при этом сохраняется риск низкой платежеспособности, т.к. у компании совсем нет собственных оборотных средств. Кроме того, согласно стр.1230 бухгалтерского баланса большая часть оборотных активов находится в готовой продукции и в дебиторской задолженности. Предполагаю, что как только покупатели погасят свои долги и будет продана готовая продукция, данный коэффициент станет положительным, тем более что за исследуемый период намечена явная тенденция на приведение коэффициента маневренности к нормативным значениям. Изменение составило 16% на конец 2021г.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) (Кфн):

Данный коэффициент показывает, насколько достаточным является наличие у предприятия собственных средств для расчета по задолженности, т.е. долги обеспечиваются собственными источниками формирования. Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем вероятнее организация погасит долги за счет собственных средств и тем выше финансовая независимость предприятия. По нормативу значение коэффициента финансовой независимости должно превышать 50%. При этом, чем выше значение коэффициента, тем более привлекательно предприятие для инвестиций.

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости 2019 г.

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости 2020 г.

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости 2021 г.

Наименование показателя

2019 г. %

2020 г.%

2021 г.%

Изменение 2020г – 2021г %

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

24,00

31,00

25,00

-6,00

Рост коэффициента в 2020г является положительной тенденцией, означая, что предприятие стремится к финансовой независимости. Так в 2019 г. показатель составлял 24%, то в 2020 г. он увеличился до 31%. Но несмотря на это, на конец 2021г вновь наблюдается снижение до 25%. За весь исследуемый период коэффициент не соответствует нормативу. Я считаю, что предприятию для погашения своих долгов, необходимо будет брать кредит.

6.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (Кос)

Данный коэффициент показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Собственные оборотные затраты- определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Показывают сумму, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства.

К собственным оборотным средствам относят денежные средства, запасы сырья и готовой продукции.

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками 2019 г.

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками 2020 г.

- коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками 2021 г.

Наименование показателя

2019 г., %

2020 г.%

2021 г.%

Изменение 2020г - 2021г %

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

-48,00

-6,00

-16,00

-10,00

При значении коэффициента ниже нормативного (60%-80%) предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования. По данным за 2019 - 2021 г., мы видим отрицательные показатели, что свидетельствует о чрезмерной кредитной нагрузке на предприятие.

3.2. Анализ финансовой устойчивости на основе показателей ликвидности

Данный анализ производится для оценки платежеспособности предприятия, т.е. возможности своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Ликвидность—скорость, с которой активы переходят в деньги или это свойство, которое будет определять, за какой срок можно будет успеть продать актив, пока он ещё сохраняет рыночную цену. Чем проще продать имущество, тем оно ликвиднее.

Примеры ликвидных активов: товары, сырье со склада, краткосрочная дебиторская задолженность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу со средствами (долгами) по пассиву. Все активы предприятия можно разделить по степени ликвидности, а пассивы (долги) по срочности их погашения, на 4 группы. Данные по разделению активов и пассивов представлены ниже.

Активы

Пассивы

Наиболее ликвидные активы – НЛА (денежные средства в кассе и на расчетном счете и краткосрочные финансовые вложения предприятия). Стр. 1240+1250

Наиболее срочные обязательства – НСО (Краткосрочная кредиторская задолженность). Стр. 1520

Быстро реализуемые активы – БРА (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы, запасы). Стр. 1210+1230

Среднесрочные заемные средства - ССП. Стр.1550

Медленно реализуемые активы – МРА (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы и затраты). Стр.1220+1230

Долгосрочные обязательства - ДСП. Стр.1400

Трудно реализуемые активы – ТРА (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений – нематериальные активы, капитальные вложения и оборудование). Стр.1110-1190

Постоянный пассив - ПП. Это капитал и резервы предприятия, доходы будущих периодов, расходы будущих периодов. Стр. 1300+1530+12605

На конец 2021г НЛА составили 1504,00 тыс.рублей, а НСО 20631364,00 тыс.рублей. К сожалению, краткосрочных долгов в разы больше, чем свободных денежных средств – компания не сможет мгновенно рассчитаться по своим срочным обязательствам.

На конец 2021г БРА составили 20092281,00 тыс.рублей, а ССП – 0,00 тыс. рулей. Это означает, что фирма имеет возможность расплатиться по среднесрочным обязательствам активами с быстрой степенью реализации.

На конец 2021г МРА составили 10063546,00 тыс.рублей, а ДСП – 1015247,00 тыс.руб. Таким образом, долгосрочные обязательства, займы и кредиты организация может безболезненно погасить, используя медленно реализуемые активы.

Существует несколько видов ликвидности, с которыми я познакомилась в процессе исследования:

Общая ликвидность – это соотношение имеющихся на данный момент оборотных средств и известных долговых обязательств, которое отображает платежеспособность организаций.

Абсолютная ликвидность говорит о возможности компании покрыть краткосрочные пассивы, используя деньги вместе с краткосрочной дебиторской задолженностью.

Текущая ликвидность. Она показывает, может ли организация погасить свои краткосрочные обязательства с помощью своих активов с высокой ликвидностью. Такую ликвидность называют также краткосрочной.

Быстрая ликвидность. Это показатель того, может ли организация погасить обязательства с помощью высоколиквидных активов, таких как товар и материалы. 

Мгновенная ликвидность. Она в свою очередь показывает, может ли организация погасить дневной долг за счёт собственных свободных средств. Такую ликвидность иногда называют абсолютной ликвидностью.

Подробно остановлюсь на первых двух.

1.Коэффициент общей ликвидности (Кол):

Нормальным считается значение коэффициента от 100% до 200%. Оборотные активы должны перекрывать сумму краткосрочных обязательств. Значение значительно ниже 100% говорит о высоком финансовом риске - предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. 

Да- долгосрочные активы, Ка- краткосрочные активы, Дбп- доходы будущих периодов, Оц- оценочные обязательства.

-Коэффициент общей ликвидности 2019г.

-Коэффициент общей ликвидности 2020г.

-коэффициент общей ликвидности 2021г.

Вывод: согласно расчетам выше показатель с 2019г. по 2021г. сначала увеличился на 12%, потом уменьшился на 5%, но несмотря на это приблизился к нормативному значению. Однако стоимость активов лишь покрывает обязательства. Хотя предприятие платежеспособно, но свободные средства для развития отсутствуют. Их хватит только покрыть свои долги.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в кратчайшие сроки за счёт наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств.

Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 20% – 50%. Иными словами, не менее 20% текущей задолженности должно быть обеспечено денежными средствами. Чем выше показатель, тем больше гарантия погашения долгов.

- коэффициент абсолютной ликвидности 2019 г.

- коэффициент абсолютной ликвидности за 2020 г.

- коэффициент абсолютной ликвидности за 2021 г.

Кфв – краткосрочные финансовые вложения, Дс- денежные средства, Зс- заемные средства, Кз- кредиторские задолженности, Оо-оценочные обязательства, По- прочие обязательства.

Вывод: В 2019 г., 2020 г. и в 2021 г. году коэффициент абсолютной ликвидности не достигает нормативного значения. Не смотря на некоторое повышение показателя в анализируемом периоде (с 0,01% до 0,07%), он по-прежнему остается на очень низком уровне. Это доказывает неспособность компании расплатиться по своим обязательствам немедленно.

4. Анализ финансовых результатов

4.1. Анализ оборачиваемости капитала.

Чтобы правильно проанализировать финансовую устойчивость предприятия следует исследовать эффективность использования капитала предприятия. Как было сказано ранее, капитал— это активы и пассивы предприятия, используемые в производстве для получения прибыли. Оборачиваемость капитала- скорость оборота собственного капитала компании за расчетный период.

Капитал в процессе своего движения проходит три последовательные стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую. На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы; на второй стадии часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы; заканчивается она выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, превышающие первоначальную сумму на величину полученной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем быстрее предприятие получит в свое распоряжение денежные средства и снова вложит их в новое производство. Но кроме того, нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на 1 руб. капитала.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном выс­вобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с уско­рением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в обо­рот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определя­ется умножением однодневного оборота по реализации на изме­нение продолжительности оборота.

Основные пу­ти ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новей­ших технологий, механизации и автоматизации производствен­ных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабже­ния с целью бесперебойного обеспечения производства необхо­димыми материальными ресурсами и сокращения времени на­хождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления рас­четных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской за­долженности.

повышение уровня маркетинговых исследований, направ­ленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование то­вара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рек­ламы и т.п.).

Для того, чтобы оценить оборачиваемость капитала, я изучила понятие коэффициентаобщей оборачиваемости капитала. Он показывает количество полных циклов обращения продукции за период анализа. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Скорость оборачиваемости капитала характеризу­ется следующими показателями:

- коэффициентом оборачиваемости (Коб)

- коэффициент оборачиваемости 2019 г.

- коэффициент оборачиваемости 2020 г.

106%- коэффициент оборачиваемости 2021 г.

Наименование показателя

2019 г., %

2020 г.%

2021 г.%

Изменение 2020г – 2021г %

коэффициент оборачиваемости

89,00

79,00

106,00

27,00

Вывод: при показателе больше 100% оборачиваемость активов высокая, а полученные доходы покрывают расходы на приобретение активов. По данным за 2020г – 2021г., мы можем заметить увеличение коэффициента на 27%, следовательно полученные доходы превышаю расходы.

- коэффициент оборачиваемости в днях (Коб.дн.)-

- коэффициент оборачиваемости в днях 2019 г.

- коэффициент оборачиваемости в днях 2020 г.

дней- коэффициент оборачиваемости в днях 2021 г.

Наименование показателя

2019 г. дней

2020 г. дней

2021г.дней

Изменение 2020г – 2021г дней

коэффициент оборачиваемости в днях

503

435

561

126

Вывод: согласно расчетам за 2019, 2020 и 2021 г. коэффициент оборачиваемости в днях увеличился с 503 дней до 561 дней. Получается, что оборотные средства, вложенные в производство, согласно последним данным за 2021г вернутся в виде выручки только 561 день.

4.2. Анализ рентабельности.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, деловой активности и рентабельности предприятия.

Рентабельность — это эффективность использования капитала. Расчёт рентабельности покажет, насколько обоснованным и выгодным является проект или направление деятельности. Чем они выше, тем результативнее используются ресурсы предприятия. Они сообщают, насколько эффективно компании используют вложенные деньги, предупреждают потенциальных инвесторов о рискованности инвестиций либо об их привлекательности.

Почитав дополнительную литературу, я выяснила, что коэффициент рентабельности можно рассчитать по нескольким направлениям:

Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия R(кап):

где ЧП – чистая прибыль; ВБ –значение валюты баланса за рассматриваемый период. 

- коэффициент рентабельности всего капитала предприятия 2019 г.

- коэффициент рентабельности всего капитала предприятия 2020 г.

R(кап)= - коэффициент рентабельности всего капитала предприятия 2021 г.

Наименование показателя

2019 г. %

2020 г. %

2021%

Изменение 2020г – 2021г %

коэффициент рентабельности всего капитала предприятия

12,00

11,00

20,00

9,00

Вывод: из данных таблицы за 2020 и 2021 г., мы можем наблюдать повышение процента эффективности деятельности почти в 2 раза. Это достигнуто за счет увеличении чистой прибыли предприятия.

Коэффициент рентабельности оборотных активов R(об):

Оа- оборотные активы

- коэффициент рентабельности оборотных активов 2019 г.

- коэффициент рентабельности оборотных активов 2020 г.

- коэффициент рентабельности оборотных активов 2021 г.

Наименование показателя

2019 г. %

2020 г. %

2021 г.

Изменение 2020г – 2021г %

коэффициент рентабельности оборотных активов

19,00

16,00

29,00

+13,00

Вывод: Нормальным считается значение коэффициента не менее 20%, то есть нахождение его в пределах от 20% до 50%. Это означает, что от 20% до 50% краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов. В нашем случае в конце 2021г наблюдается динамика повышения коэффициента рентабельности оборотных активов за счет увеличения чистой прибыли.

Заключение

В основной части моего проекта были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, были изучены новые экономические понятия, связанные с деятельностью компании, были определены группы финансовых показателей, характеризующих эффективность работы моего объекта исследования, а также на основании форм бухгалтерской отчетности был выполнен расчет финансовых коэффициентов и проведен их сравнительный анализ по данным 2019г - 2021г. Вся деятельность по проекту была направлена на углубленное исследование состояния предприятия – структуры баланса, его платежеспособности и рентабельности.

Для правильной оценки компании ОАО «Фармстандарт – Лексредства» я располагала полной, точной и достаточно детальной экономической информацией, которая помогла мне достоверно произвести анализ и достигнуть поставленных целей и задач, а также по его итогам предложить комплекс рекомендаций, направленных на повышение финансовых результатов и улучшение финансового состояния организации.

Основным источником для этого послужил бухгалтерский баланс, при помощи которого мне удалось объективно оценить внутреннее и внешнее состояние анализируемого объекта.

С одной стороны мы видим низкий коэффициент финансовой независимости, а именно всего 25% в 2021г составляет собственный капитал от всех средств в компании, но с другой стороны у предприятия нет банковских кредиторских задолженностей, что свидетельствует о возможности компании справляться без лишних долгов и процентов по ним.

Также, с одной стороны, мною было выявлено, что на конец 2021г свободными оборотными средствами предприятие не владеет: многие из них вложены в развитие предприятия в виде покупки машин и оборудования, а другая их часть находится в виде готовой продукции. Но, с другой стороны, это означает скорое высвобождение оборотых средств после продажи готовой продукции и подтверждает, что компания развивается за счет собственных оборотных средств.

При изучении понятия ликвидности с помощью расчетных формул я выявила, что у компании есть трудности по погашению краткосрочных обязательств. Это подтверждается высоким коэффициентом оборачиваемости - в 2021г он составил 561 день. Получается, что средства вложенные, например, 1 января 2021г вернутся только спустя 1,5 года. Но при этом организация может безболезненно погасить долгосрочные долги.

В качестве рекомендаций по улучшению финансовых показателей предприятия я бы предложила:

Сокращение инвестиционных проектов (строительство, реконструкция, приобретение оборудования), финансируемых за счёт оборотных средств. Это поможет снизить риск по погашению краткосрочных обязательств.

Сокращение запасов сырья и материалов, а также запасов готовой продукции для высвобождения оборотных средств.

Проведение работ по сокращению дебиторской задолженности: изменить условия продажи с отсрочки на предоплату, уменьшить срок погашения задолженности для отдельных партнеров. Это позволит, в свою очередь, сократить кредиторскую задолженность перед поставщиками.

Подводя итог своего проекта, могу с уверенностью сказать, что тема была для меня интересной, хотя и сложной. За время исследования, я узнала много терминов и поняла их значение. То, что раньше было недоступным, стало простым и понятным – удивительно, что любое предприятие можно сравнить с человеком, применив к нему те же финансовые показатели и экономические определения.

Источники

https://finzz.ru/koefficient-koncentracii-zaemnogo-kapitala-normativ-vyvod.html 13.04.2022

Формула коэффициента финансовой независимости по балансу (solverbook.com) 15.04.2022

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами - nalog-nalog.ru 16.04.2022

Коэффициент общей ликвидности: формула по балансу, наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые активы, наиболее срочные обязательства, краткосрочные, долгосрочные пассивы (analizcom.ru) 10.04.2022

Как анализировать оборачиваемость товара и зачем это нужно (bigbird.ru) 30.03.2022

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (1-fin.ru) 14.04.2022

Анализ отчетности организаций: финансовой, бухгалтерской, управленческой | Методы анализа отчетности организации — Контур.Экстерн (kontur-extern.ru) 27.03.2022

https://gosuchetnik.ru/bukhgalteriya/kakie-aktivy-mozhno-schitat-likvidnymi?ysclid=l223sft00 16.04.2022

Заключение - Анализ финансового состояния предприятия (studwood.net) 17.04.2022

Просмотров работы: 77