V Международный конкурс научно-исследовательских и творческих работ учащихся

Старт в науке

Рынок ценных бумаг. Анализ государственных акций.

• Авторы
• Руководители
• Файлы работы
• Наградные документы

Аниисна Е.В. 1

---

1ГБОУ СОШ №5

Артёмова Д.Т. 1

---

1ГБОУ СОШ №5

Работа в формате PDF

293 KB

Автор работы награжден дипломом победителя III степени

Диплом школьникаСвидетельство руководителя

Введение

Актуальность моей исследовательской работы обусловлена тем, что значение фондовых бирж для экономики в нынешнее время очень велико. С развитием кредитных отношений создавались новые виды обязательств, и каждый из них множился сам по себе, благодаря появлению новых ценностей. Для сбыта долговых обязательств потребовался рынок, и этим рынком стал специально созданный институт – фондовая биржа.

Целью данной работы является изучение особенностей государственных акций.

Задачи исследования

1. Ознакомиться с понятием «рынок ценных бумаг»

2. Изучить анализы рынка ценных бумаг

3. Изучить особенности рынка ценных бумаг

4. Узнать, какие фактор влияют на него

3. Изучить государственные акции и сделать их анализ.

Проблема: выявить какие государственные акции следует приобретать для дальнейшей выгоды.

Глава 1.

1. Понятие «фондовый рынок»

По структуре финансовый рынок делится на три взаимосвязанных и дополняющих друг друга, но отдельно функционирующих рынка:

1. Денежный рынок – рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняющих функции краткосрочных платёжных средств.

2. Рынок ссудного капитала Он рассматривает отношения, по поводу предоставления кредитными учреждениями платных и возвратных ссуд.

3. Рынок ценных бумаг. Он охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов, которые имеют собственную стоимость и могут обращаться на рынке.

Рынок ценных бумаг связан с денежным рынком. Денежный капитал, инвестированный в ценные бумаги, в любой момент может быть превращён в форму денег путём реализации ценных бумаг. Рынок ценных бумаг развивается и движется по своим законам.

На рынке ценных бумаг применяются многие виды цен. Известны классификации цен по следующим признакам: вид ценных бумаг; тип эмитента; сегмент рынка; вид операций на рынке ценных бумаг; место и время ценообразования.

Фондовый рынок - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги. Фиксация прав владельца ценной бумаги производится только в специальном реестре по установленным законодательством правилам, а сама ценная бумага как «физическая» отсутствует. Рынок ценных бумаг находится в постоянном развитии в соответствии с ростом мировой экономики. Его появление было связано с потребностями товарного производства, ибо без привлечения частных капиталов и их объединения с помощью выпуска, прежде всего акций и облигаций, было бы невозможно создание и развитие новых предприятий и отраслей хозяйства. Поэтому развитие рынка ценных бумаг стало важным условием развития экономики всех наиболее развитых капиталистических стран мира.

Инфраструктура рынка ценных бумаг:

 Функциональная. К ней относятся: фондовая биржа, внебиржевые торговые системы, альтернативные торговые системы.

 Инвестиционная. К ней относятся: банк, брокерские и дилерские компании, небанковская кредитно-финансовая организация (НКФО).

 Техническая. К ней относятся: клиринговые и расчётные организации, депозитарии, регистраторы, то есть это те организации, которые способствуют организации сделок.

 Информационная. К ней относятся: информационные и аналитические агентства (например, РБК), аналитические издания, деловая пресса

Рынок акций имеет огромное значение для экономики государства. Он выполняет следующие функции:

Мобилизация и более рациональное использование временно свободных финансовых ресурсов длясоздания новых или расширения и технического перевооружения уже действующих производств.

Гибкое перераспределение средств между отраслями, возможность концентрировать их на более перспективных направлениях научно-технического прогресса.

Привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов.

Рынок акций дает возможность получения средств и вовлечения их в инвестиционную сферу безинфляционной эмиссии ценных бумаг денежных знаков и займа национального банка.

Финансовыми инструментами рынка ценных бумаг являются объекты сделок.

2. История возникновения рынка ценных бумаг

Впервые ценные бумаги появились примерно четыре века назад, причем считается, что первыми ценными бумагами были облигации государственного займа (XIV - XV век), векселя и акции.

Возникновение первых акций возникли в период с 1600 до 1628 года. Почти одновременно с акциями стали возникать и облигации, что способствовало дополнительному притоку инвестиционного капитала.

С полным основанием можно сказать, что причинами возникновения ценных бумаг являются развитие производительных сил и международной торговли.

Первые биржи

История возникновения биржи берет начало с города Брюгге, куда переехал бельгийский купец Ван дер Бурсе. Его гостиница быстро обрела популярность и вскоре стала торговым центром города. Ван дер Бурсе старался максимально сделать удобной свою гостиницу для проведения торговых сделок. Считается, что слово биржа как раз произошла от фамилии Бурсе. Слово Bursa в переводе с латинского означает кожаный мешок. Перед входом в гостиницу Бурсе весел фамильный герб с изображением трех кожаных мешков. Биржа Антверпена Биржа Бурсе не была официальной, а вот первая организованная биржа появилась в городе Антверпен – конкуренте Брюгге. Здание предназначенное для ведения торгов построили в 1531г. На бирже Антверпена впервые началась торговля ценными бумагами, облигациями эмитируемыми правительством Нидерландов, а также властями некоторых городов. На бирже помимо ценных бумаг шла срочная торговля товаром, а так как в то время в море было небезопасно, торговля была очень рискованной. В следствии чего активно развилась спекуляция. Из-за большого риска даже предсказания астрологов считали вполне объективной информацией. Успех Антверпенской биржи не продлился долго. Когда в 1550 г. Французский и испанский короли объявили о своем банкротстве, был дан толчок к кризису. А вскоре Антверпен был разгромлен испанским герцогом Альбой и бразды правления перешли к Амстердамской бирже. Из существующих сейчас бирж Амстердамская считается самой старой. Годом рождения биржи считают 1612 год, однако торговля началась гораздо раньше. Амстердамская биржа была разносторонней. В отличии от Антверпенской биржи здесь торговали еще и акциями компаний. Вскоре в Амстердаме была основана еще одна компания – Вест-Индская (1621г.). Акции этой компании могли купить не только жители Нидерландов, но и за рубежом. Амстердамская биржа стремительно развивалась, однако не смогла избежать кризиса. Причиной обвала рынка стали обыкновенные тюльпаны. Когда луковицы тюльпанов стали торговаться на рынке, они обрели невероятную популярность, а вместе с этим и очень большую цену. В 1637 году на рынке началась паника, в результате вся экономика Нидерландов пришла к краху. К концу XVII века роль мировой биржи начала переходить в Англию.

История и роль рынка ценных бумаг в Российской империи.

Рынок ценных бумаг, функционировавший в Российской империи, играл важную роль в экономической жизни страны. Его возникновение и становление говорило о том, что Россия плавно входила в круг развитых промышленных держав, поднималась на новый уровень социально-экономического развития, требовавшего аккумуляции денежных накоплений промышленников, купцов, банков, обычных граждан и направления этих средств на производительное потребление.

С момента появления первой ценной бумаги прошло около восьми столетий. Конечно, фондовый рынок за это время прошел большой путь, современную экономику трудно представить без ценных бумаг.

3. Основные фондовые биржи России

1.ММВБ - РТС - российская универсальная биржа, существовавшая в период 1992—2011 годов, в декабре 2011 года объединилась с РТС в ММВБ- РТС. .Изначально специализировалась на валютных аукционах, впоследствии была открыта фондовая площадка, где велись торги по ценным бумагам.

2.ФБСПб Данная площадка предлагает доступ к торгам в основном товарными фьючерсами, здесь формируются российские цены на пшеницу, кукурузу, дизельное топливо, хлопок, соевые бобы, и др. Остальные фондовые биржи

Валютная биржа в Санкт-Петербурге

Здесь проходят торги долларом США и евро, а также осуществляется вторичное обращение облигаций субъектов РФ, торговля межбанковскими кредитными средствами и др.

4. Регулирование рынка ценных бумаг в России.

Рынок ценных бумаг отличается от других видов рынка специфическим характером своего товара. Ценная бумага — товар особого рода. Они являются проявлением фиктивного капитала. Рынки ценных бумаг подразделяются на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

Операции с ценными бумагами проводят фондовые биржи и инвестиционные институты. Организационно фондовая биржа представлена в форме хозяйственного субъекта, работающего по лицензии и занимающегося обращением ценных бумаг. Функции фондовых бирж заключаются в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг и в установлении рыночной стоимости ценных бумаг.

Главный недостаток развития российского фондового рынка заключается в недостаточном наполнении ценными бумагами. Реализация их на биржах носит исключительно спекулятивный характер. Поэтому рынок ценных бумаг в России пока не дает мобилизационного эффекта для увеличения инвестиций в промышленность и не отвечает тем задачам, которые ставились перед ним в момент его создания. Фактически у рынка ценных бумаг отсутствует связь с производством и его динамикой. При падении производства курс ценных бумаг должен снижаться, однако в ряде случаев он растет, что можно объяснить созданием искусственного спекулятивного бума на фондовых биржах.

5.Технический анализ

Технический анализ в целом можно определить, как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не экономических выкладках Все методики технического анализа создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию. Под термином движения рынка аналитики понимают три основных вида информации: цена, объем, и открытый интерес.

Практическое использование технического анализа подразумевает существование некоторых аксиом:

Аксиома 1. Движения рынка учитывают все.

Аксиома 2. Цены двигаются направленно.

Аксиома 3. История повторяется. Аналитики предполагают, что если определенные типы анализа работали в прошлом, то будут работать и в будущем, поскольку эта работа основана на устойчивой человеческой психологии.

В процессе анализа инвестор использует графики, дающие пред­ставление о динамике цены бумаги и направлении ценового тренда.

Почти все методы технического анализа укладываются в эту классификацию. Например, Волновая Теория Эллиотта – метод в основном графический, но имеет черты фильтрации и цикличности.

Основоположником технического анализа считается Чарльз Доу, а его теория – одна из старейших.

Первичный тренд - это долгосрочная тенденция, которая ведет весь рынок вверх или вниз.

Вторичный тренд действует как сдерживающая сила для первичного тренда, корректируя отклонения от общих границ.

Второстепенные тренды - это ежедневные или надельные колебания цен на рынке.

Цена акции, с которой началось повышение, называется уровнем поддержки . Считается, что если цена снижается почти до уровня поддержки, то дальнейшего снижения не произойдет. Понятие, противоположное уровню поддержки, - уровень сопротивления. Предполагается, что если цена акций приблизилась к этому уровню, то дальнейшего повышения цен не произойдет Практика построения уровней поддержки сопротивления, несмотря на свою простоту, очень часто оказывается действенным инструментом прогнозирования движения цен на фондовом рынке.

Одной из самых известных моделей является модель «голова и плечи» Данная фигура имеет три пика. По нижним точкам, рас­положенным между пиками плечей строится шея. Она является лини­ей сопротивления. Линия сопротивления — это линия, выше которой цена акции не должна подняться. Если цена бумаги опускается ниже линии шеи, это сигнал о смене тренда на противоположный.

Пример модели «голова и плечи»

6.Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ исследует влияние фундаментальных условий на фондовый рынок. К фундаментальным условиям принято относить те сформировавшиеся за пределами самого рынка экономические и политические факторы, которые определяют основные тенденции на рынке.

Если формализовать все «фундаментальные условия», влияющие на фондовый рынок, то их число достигнет нескольких сотен. Такое огромное число факторов, влияющих на стоимость акций, не сможет однозначно оценить или даже выявить не то что фундаментальный аналитик, но и специализированные агентства, занимающиеся анализом рынка.

Поэтому на практике для прогнозирования курса акций отечественных эмитентов методами фундаментального финансового анализа (ФФЛ) используют информацию, которую условно можно разделить на четыре группы:

новости политического или экономического характера, способные повлиять напрямую или косвенно на состояние экономики России;

фундаментальные экономические показатели, представленные в виде показателей экономической статистики России и наиболее развитых стран Америки, Европы и Азии;

экономические показатели отрасли, представителем которой является эмитент;

экономические показатели Эмитента, представленные в виде результатов его финансово-хозяйственной деятельности.

Новости можно разделить на неожиданные и планируемые. Неожиданные новости. К ним относятся сообщения чаще политического, нежели экономического характера. Планируемые новости. Информация о заседаниях Центрального банка (ЦБ), заседаниях ОПЕК, парламентских, президентских выборах и т.п.

Фундаментальный анализ позволяет выяснить, насколько общая ситуация благоприятная для инвестирования. Неустойчивость на макроэкономическом уровне имеет огромное значение, так как она может повлиять на ожидаемый доход и риск даже по хорошо сбалансированному портфелю

Глава 2.

1.Государственные акции

Государство на рынке ценных бумаг может выступать в роли эмитента и инвестора. Как эмитент оно имеет возможность выпускать только облигации. Выпуск акций на государственном уровне априори невозможен, т.к страна не является Акционерным обществом и не может выпускать ценных бумаг, предоставляющие право собственности на нее.

Выпуская облигации, государство оформляет государственный долг, выплачивая инвесторам проценты по нему. Однако в качестве инвестора, государство может приобретать ценные бумаги российских компаниях и быть собственником данных организаций пропорционально купленной доли.

Акции государства - список федерального имущества. Этими акциями государство управляет больше 50 %:

ФСК ЕЭС – 79,55 %

Транснефть – 78,1 %

Роснефть – 75, 16 %

ВТБ – 75, 5%

РусГидро – 60,38 %

Сбербанк – 57, 5 %

Аэрофлот – 51, 17 %

ГАЗПРОМ – 50,002 %

2. Роснефть

Роснефть – публичное акционерное общество, российская нефтегазовая компания.

ВТБ

ВТБ - советский и российский универсальный коммерческий банк с государственным участием.

Сбербанк

Сбербанк – российский финансовый конгломерат, крупнейший транснациональный и универсальный банк России, Центральной и Восточной Европы.

5.Газпром

Газпром – российская транснациональная энергетическая корпорация.

Выводы

Давая общую оценку значения ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие важнейшие моменты. Во-первых, ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Во-вторых, размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. В-третьих, ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения. В-четвертых, на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Сегодня можно выделить множество видов и разновидностей ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя, государственные обязательства и другие.

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно – функциональной спецификой.

Особенностью современного этапа в развитии фондового рынка является отсутствие большого набора инструментов государственного регулирования вследствие недостаточного по времени развития данного сегмента экономики. Это проявляется и в том, что основной упор в развитии рынка ценных бумаг делается на максимальное саморегулирование со стороны профессиональных участников рынка. Несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок. Восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.

Сегодня рынок ценных бумаг России находится в стадии развития. При этом имеется значительный потенциал, как со стороны профессиональных участников рынка, так и со стороны инвесторов.

Список использованной литературы

Учебник экономики 10-11 класс, Липсиц И.В.

http://nashol.com/2012101767478/ekonomika-bazovii-kurs-10-11-klass-lipsic-i-v-2012.html

http://studlib.com/content/category/11/37/43/

Финам.ру

http://www.finam.ru

http://www.rbc.ru/

http://moex.com/

https://ru.wikipedia.org/

http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=4425

https://www.finanz.ru